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来源：大众证券报

称为“史上最严厉”的房地产调控政策执行4个月后，上市银行、上市房地产公司却亮出了一份份“闪亮”的业绩报表。银行房地产贷款的增速远超总体贷款增速。为此，最近银监会和央行轮番“再强调”稳定房价。业内估计，监管层的频频“声音”，预示着第二轮调控呼之欲出。

银行、房地产公司业绩“闪亮”

上半年，楼市调控政策接连出台，而各家银行也都明确将更加严格控制相关贷款的发放。但是“说归说，做归做”，从中报数据来看，多家银行在房贷业务上依然还是开足了马力，其增速远超总体贷款增速。

记者粗略统计，上半年上市银行累计发放贷款和垫款总计超过30.1万亿元，比去年底的数字增长超过11%。其中，投向房地产的贷款明显增长，截至6月末，投向房地产的贷款总额超过2.6万亿元，而在期初这一数字仅为2.2万亿元，半年新增贷款超过4000亿元。

从房地产贷款的占比来看，除建行、中行和北京银行披露的数据呈现下降趋势外，其余银行均继续上升。其中，农行的上涨比例最高，上半年末的5431亿元比期初增加超过1000亿元，占比也由去年底的13.1%提升至15.2%。紧随其后的是工行，其半年新增的房地产贷款也有近千亿元，占比由11%提升至12.2%。

从整体情况来看，银行房地产贷款、尤其是开发贷款的投放丝毫没有减退。16家银行中报数据显示，与年初相比，房地产开发贷款行业占比整体增加，超过其他行业。房地产开发贷款增速平均达到17.76%。

同时，房地产四大巨头金地集团、招商地产、保利地产、万科的业绩同比增速分别为327.02%、115.71%、16.56%、11.41%。

贷款总额急剧增长“缩小”了不良率

关于房贷的细节数据，只有工行、建行、浦发、招行以及深发展5家银行进行了披露，深发展中报显示，在房地产开发贷款中，今年上半年不良余额不降反增，不良率则从年初的1.48%上升到年中的1.82%。除了深发展，其它4家银行在房贷，不良率、不良余额上是呈现出一定的下降。

但国金证券银行业研究员李伟奇表示，表面数据看，深发展的不良率大幅攀升，似乎其它银行的风险控制能力要比它强。但其实不然。上半年，16家银行贷款总的平均增速为11.6%，但深发展则只有区区3.92%。该行上半年开发贷款余额增加不到10亿元，不要说与农行、工行千亿量级的增加相比，就是在全国性股份制银行中，民生、浦发在开发贷款上200亿元的增量，深发展也是难以望其项背。

他认为，“正是信贷总额的缓慢增长，‘放大’了深发展的不良率。”

换言之，其他多数银行由于贷款总额急剧增加，已难以看清银行资产质量的真实状况。虽然上半年贷款不良率整体下降，但多家银行不良贷款余额上升。

中报显示，上半年共有三家银行不良贷款余额在增加，分别是交行、民生和兴业银行。其中不良贷款余额增加最多的为交行，从年初的250.09亿增加到253.33亿，增速1.30%。该行贷款总额增速12.57%，尚处于一个相对快速的增长通道，但其不良率降幅仅为0.14%，远低于16家银行不良率下降均值0.21%的水平。

多家银行在半年报中也有提示称“房地产市场风险较大”，但如此猛的贷款投放，以后会有多高的坏账，各家银行却丝毫没有提及。

李伟奇表示，银行对房地产行业依赖程度越高，房地产市场变化对银行的影响就越大。A股市场所有112家上市房企的半年报显示，这些房企总共背负7836亿元的巨额债务。这些负债绝大部分来自于银行贷款。一旦房价下跌，银行的风险就会凸现出来。

真正收紧的是个人房贷

虽然对开发商明紧暗松，但对个人房贷，银行确实在首付比例及贷款利率优惠幅度等各方面提高了门槛。

国家统计局数据显示，今年前7个月的个人按揭贷款新增5131亿元，增长41.4%，但如果从单月数据来看，该指标4月达到102.1%、5月份为88.8%、6月份的增幅为60.4%，呈现下降趋势。

而从各家银行的数据来看，招商银行上半年住房按揭贷款3032.6亿元，半年内新增的贷款为296亿元，而去年下半年，该行的住房按揭贷款净增高达694.51亿元。这意味着该行今年上半年的住房按揭贷款萎缩超过一半。

舆论先行，政策随后？

银行房地产贷款规模的居高不下、上市房企利润的高增长，都显示新政对房地产市场调控的效果并不十分理想。

为此，最近银监会和央行轮番“再强调”稳定房价。央行强调“下半年要继续落实好适度宽松的货币政策，促进房地产市场健康平稳发展。”银监会则要求“积极进行舆论引导，推动开展房地产贷款压力测试等相关工作。”

更值得注意的是，《人民日报》就房价“理性下跌”和针对房地产市场的进一步调控发表了社论。这让业内人士敏感联想到新国十条出台前的情形。当时也是新华社密集发文，舆论先行，政策随后。两相比较，多位业内人士估计：此番监管层的密集“喊话”，预示着随后将有重磅政策出台，“第二轮调控”或呼之欲出。

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